نظریه داو گفتارهایی است که در حدود صد سال پیش به وسیله چارلز داو درباره روانشناسی بازار، واکنش قیمت ها و تفسیر نمودارها پدید آمد. ویلیام همیلتون پژوهش ها و بررسی های داو را پالایش نمود و سرانجام رابرت ژثا نتایج را به صورت شمرده و مفصل درآورد.
همیلتون بر روی نتایج پژوهش های داو مطالب و گفتارهایی را افزود و به این ترتیب وی نیز در وال استریت مشهور گردید. یکی از پنداشت های مهم در نظریه داو آن است که میانگین بازار ( شاخص های کل ) بر مبنای قیمت پایانی باید روند را تایید کنند. ارائه اصول دیگری از جمله “تغییرات حجم باید با مسیر روند مورد بررسی و ارزیابی قرار گیرد” به نظریه داو غنی بخشیده است.
در این قسمت می خواهم در مورد نظریه ی داو برای شما صحبت کنم اصول مقدماتی به 6 دسته تقسیم می شود:
1- همه چیز در میانگین ها لحاظ می شود:
این جمله به این معناست که همه ی اتفاقات تاثیر خود را در میانگین می گذارند و نیازی به بررسی همه ی فاکتور ها برای ما نیست .
اگر چه بازار ها توان پیشبینی بلایای طبیعی مثل زلزله را ندارد.
2-بازار سه نوع روند دارد:
روند صعودی از نظر داو این است که هرگاه قیمت در یک رالی(موج)صعودی بالاتر از رالی(موج)صعودی پیش از ان قرار گیرد و یا قیمت در یک حفره(موج) نزولی بالا تر از حفره(موج) نزولی پیش از ان قرار گیرد یک روند صعودی خواهیم داشت
که مشابه همین تعریف برای نزولی و خنثی وجو دارد.
یکی از اعتقادات مهم داو این بود که قوانین و عکس العمل همان طور که در دنیا وجود دارد برای بازار سرمایه نیز وجود دارد.
3- روندهای بزرگ دارای سه مرحله هستند:
الف)مرحله تراکم:سرمایه گذاران اگاه در این مرحله ورود می کنند
ب)مرحله مشارکت عمومی: زمانی که اکثر تحلیل گران شروع به ورود می کنند
ج)مرحله توزیع: مرحله ورود رسانه هها به طور گسترده
4- شاخص ها باید یکدیگر را تایید کنند:
داو نظریه ی خود را با بررسی 2 شاخص بازار یکی صنعت و دیگری راه اهن شروع کرد
داو متوجه شد هر گاه این 2 شاخص واگرایی داشته باشند روند قبلی پا برجاست و بلعکس
5-حجم معاملات باید روند را تصدیق کند:
به عقیده ی داو حجم معاملاتی یک عامل ثانویه اما بسیار مهم است که برای تایید اخطار ها بسیار مهم است.
6- روند ها تا زمانی که اخطارهای قطعی بازگشت را دریافت نکنند به حرکت خود ادامه می دهند:
ماهیت این اصل بیان می کند که هر چیز متحرکی تمایل به حفظ جهت حرکت خود دارد مگر اینکه یک نیروی خارجی سبب تغییر جهت شود.
با تشکر - علیرضا محمدی
